半导体板块上周五冲高回落，出现剧烈波动。其中，龙头股北方华创盘中一度跌停，台基股份、士兰微、兆易创新等个股跌幅也较为明显。对此，分析认为，从基本面看，结合半导体上市公司半年报表现，国内半导体产业在国家的大力支持下将继续保持较快增长，半导体板块仍是市场重要的投资主线之一。 业绩持续稳定增长 据券商研报统计数据显示，2018年二季度半导体板块整体营收263亿元，同比增长17.69%，同比增长速率中位数为10%，行业平稳增长。毛利率方面，二季度半导体板块整体平均毛利率31.78%，同比下降1.29%，毛利率中位数31.60%，同比下降3.3%，行业整体同比下降。 利润方面，二季度行业整体实现归母净利润18.87亿元，同比增加1.37%，净利润率7.2%，归母净利润增长有限，扣非利润增长良好。 分析指出，整体而言，半导体板块业绩持续保持稳定增长，预计国内半导体整体增速将继续超过世界平均增速，但出现去年半导体大周期强势上升的概率较小。 从行业发展趋势看，2018年全球半导体资本支出将超千亿美元，存储器占比达53%。根据ICInsights预测，今年全球半导体资本支出总额将增至1020亿美元，这是半导体行业首次单年度资本支出超过1000亿美元。这一数字比2017年的933亿美元增长了9%，比2016年增长了38%。 半导体设备迎发展良机 科技股今年以来投资逻辑清晰，半导体板块作为重要组成部分，自然也受到市场的广泛关注，目前看，支撑板块上行的因素有哪些？经历7日的重挫后，后市该如何配置？ 国联证券表示，首先，国内半导体行业目前处于建厂周期中，使得半导体设备上市公司上半年净利润持续保持80%以上的高速增长；随着华虹无锡、积塔半导体、新芯二期等项目的开工建设，半导体设备将维持景气态势。其次，国内半导体设计企业近些年来受益于下游新应用的拓展，营收稳健增长，在中低端专用芯片领域逐步实现国产替代，部分产品能在高端通用领域实现应用，随着产量的提升，届时将为公司带来更大的业绩弹性。最后作为最先实现产业转移的封装测试，营收总量继续增长，业绩也平稳增长；但随着产能的释放，将影响各厂的盈利水平，届时应更注重规模效应，强者恒强。 国海证券表示，国产半导体设备正处于发展的机遇期，主要基于三点原因：第一，受汽车电子以及工业互联网等新兴领域的需求带动，半导体行业发展有望持续复苏；第二，国家政策持续加码，国家集成电路产业投资基金第二期正在筹资，国产企业有望充分受益；第三，硅片厂和晶圆厂产能扩张叠加技术迭代，国产半导体设备企业有望在8英寸半导体设备实现突围，缩短与外企的差距。自下而上，关注细分领域龙头标的。半导体设备行业“马太效应”明显，龙头企业在这一轮发展机遇中更有望脱颖而出。