亿纬锂能:将扩充锂电池产能 买入评级
2013年04月17日 9:53 1881次浏览 来源： 中国证券报 分类： 九州平台
广发证券发表最新研究报告指出，亿纬锂能目前正在积极布局二季度锂离子电池生产线及锂锰电池产能的扩产，预计未来将分别形成日产55万只小型圆柱形电池能力及70万只纽扣电池的生产产能；这两种电池产能的扩充将满足客户需求的增长，进而保证公司未来业绩的增长。
受2012年公司收购原德赛聚能电池生产设备后产能得到扩充以及公司锂离子电池订单增长的影响，今年一季度公司锂离子电池产品实现了219.67%增长。国家电表招标持续维持在高位，公司锂原电池销量稳定增长，目前产能基本能满足客户要求。整体来看，公司一季度营业收入实现同比39.79%的增长，符合市场预期。
公司一季度整体毛利率为29.29%，同比上升0.8%。在公司的两项主要产品中，原电池的毛利率基本稳定在30%以上，锂离子电池毛利率较原电池低，但一直处于增长的态势。一季度锂电池出货量的大幅增长并未拉低公司的整体毛利率，由此，广发证券推断公司的锂离子电池毛利率出现快速增长，并导致公司整体毛利率维持小幅增长。预计公司2013-2015年每股收益分别为0.65元、0.86元和0.96元，维持公司“买入”的评级。
责任编辑：四笔
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