链条之上
　　对于铁矿石中间商来说，其客户都是民营中小型钢厂，遍布山东、河南、河北、山西等地。这些钢厂的存活很大程度上在于其灵活的市场反应能力，只要某一类产品好卖，老板可以命令手下一夜之间完成对高炉的改建和扩建。秦皇岛太行贸易有限公司山东办事处业务经理卢连君每月都有例行的出差，目的地通常都是这些地域偏远的钢厂，他需要了解客户的矿石品种、消耗情况以及存货等，令其倍感惊奇的是，他常在奔向另一地点的路上接到刚刚会面的厂家的变更产品种类的订货电话。“几小时内，他们就能够根据市场变化及时决策，这些精明的商人通常与宏观调控的基调背道而驰，政府不让干什麽，他们偏偏干什麽，并获益丰厚。”卢对此倍感神奇。
　　由于既有的历史业绩体制原因，中国铁矿石市场一直存在两个相互分割的市场，即以国有大型钢铁公司所力主的长协矿以及现货矿。现货价会随着市场的波动随时发生变化，而长协价则是基于全球三大铁矿石生产商淡水河谷、必和必拓、力拓与钢铁厂之间商定的长期协议价格，一般是一年一议价，长协矿的价格远远低于现货价格，倒挂的情况极少出现。于是，拥有长协矿的钢铁公司以及贸易商自然有了合理的价格倒卖空间，就好像进了只赚不赔的赌场。“我们是压在最下面的石头，现有的铁矿石利益分配机制与我们绝缘。”唐山建龙实业有限公司副总经理徐涛对《环球企业家》说，建龙每年的钢材产能为200万吨，属于中小型的钢铁企业。
　　根据现有的交易体制，铁矿石是一个特殊的商品，只有具备铁矿石进口资质的企业，才有可能享受到进口铁矿石的长期协议价格。根据我国铁矿石进口代理制实施方案的规定，为没有铁矿石进口资质的企业代理进口的，转卖企业只能收取3%至5%的代理费，不允许随意赚取差价。但在实际操作过程中，由于缺乏足够的监管，关于代理费的规定却成了一纸空文。
　　“如果加价3%的代理费我们还可以心平气和，但实际上加价高得离谱。”徐涛说。目前我国具备铁矿石进口资质的企业共有112家，其中钢铁生产企业70家，铁矿石贸易商42家，多数为国有大型钢铁企业。“2003年之前，国家对铁矿石的进口权是放开的，2005年，拥有资质的生产企业和贸易商超过五百家，现在又转向收紧。”辛为华说。
　　辛坦承，在现有交易体制下，民营中小型钢铁厂是最後的埋单者，它们没有资格参与长协矿的谈判，也没有进出口的权利，只能转向有资质的钢铁生产商和贸易商加价购买高价矿来实现原料供给。以建龙为例，去年7月的进口长协矿价格为每吨700至800元，但没有铁矿石进口资质的这家公司却享受不到这个价格，最终从铁矿石贸易商手中买进的价格竟然高达每吨1400元，加价幅度接近100%。
　　即使是拥有资质的民营钢铁公司也会受困于长协矿的“交易配额”。宝业集团旗下的唐山祥和盛商贸有限公司每年需要1500万吨铁矿石，但只有1/5的长协矿指标，巨大的供给缺口导致其只能转向现货市场。“贸易商不会考虑成本接受度的问题，价格差越大越好，它越有实力就越大胆去哄抬价格，这就是恶性循环。”祥和盛总经理刘增林说。
　　在刘看来，钢铁行业集中度不高并非一朝一夕能够解决，铁矿石根本问题在于民营中小型钢铁公司并没有纳入铁矿石既有的长协矿采购体系，每年的铁矿石长期协议价谈判的成果只是被寡头钢铁公司和有背景的贸易商享用，中小钢铁企业丝毫没有参与权，更别提话语权了。“现在乱就乱在，一些民营钢铁企业没有铁矿石进口资质，但一旦谈判不利，就先来问民营企业的罪。”刘说。
　　在某种程度上说，铁矿石谈判，其实是中国大钢厂与小钢厂之间的博弈。谈判的主战场不在澳大利亚，不在巴西，不在印度，而在中国大陆。在既往的利益格局中，一个习以为常的价格惯例则是：现货市场的矿石价格几乎是长期协议矿价格的两倍，而且，拥有资质的铁矿石卖家根本不愁没有市场，因而有了足够的套利空间。按照中钢协的统计，中国目前有大小钢厂6799家，贸易商有15万家，除了十多家大钢厂外，这些企业都是铁矿石现货市场的主要买方，国内不断扩充的产能、有限的购买渠道与贸易投机的冲动让他们极容易接受现货市场上的价格。
　　“所有人心里都清楚，在矿石投机客中，最具分量的还是中字头的大国企—现有的相对封闭的价格体系能让其旱涝保收。”中钢协一位不愿意透露姓名的专家向记者表示，“国有钢铁公司没有打破价格体系的动力，其每年进口超过自己用量的铁矿石，转卖给其他的经销商，由此赚到的钱比主业还多。”
　　“进口代理本是为没有进口资质的中小钢企服务的，但实际上却成为少数大企业或贸易商牟利的特权。”武安市鑫山钢铁有限公司副总经理巩海亮对《环球企业家》说，在他看来，中国钢铁行业的主要谈判代表宝钢正是去年涨价的主导之一。一位业内人士告诉记者，有实力的大型钢铁公司之前预测铁矿石要涨价，从去年年初开始就大量囤积铁矿石，故意制造铁矿石紧张的氛围。2008年以来，中国各大港口的库存铁矿石数量急剧增加至超出常量的一亿吨。但始料未及的是，全球性经济危机愈演愈烈，1600元/吨进口的铁矿石堆积如山，500元/吨也无人敢随意探底，抛货令宝钢等损失惨重。“如此天量的铁矿石以每吨1200元的平均价格计算，一亿吨铁矿石价格超过1200亿人民币，岂是区区几个贸易商的能量可以囤得起？”日照国际铁矿石交易中心总经理王磊说，以此反驳对该中心炒卖铁矿石的指责。
　　“我们是在刀口上舔血。自从去年铁矿石价格雪崩之後，现在基本没有人有能力炒货了。”日照利昌国际贸易有限公司总经理孙亮说。铁矿石现货贸易不仅资金占用量大，而且存在巨大的价格波动风险，出于谨慎，即使是万宝、华信这样有实力的进口商，其全部存货也不过20万吨左右，而中钢这样的贸易商仅在日照港一地就有超过140万吨存货，占目前日照港铁矿石存货的1/10。“所有人都把我们当做众矢之的，你可以到港口的堆头上面看看谁是真正的炒家。”万宝集团总裁辛为华说。
　　“像我们这样的民营钢铁企业，基本上就是在盈亏平衡点上挣扎。”山西中阳钢铁有限公司上海办事处主任游锦洲解释说，“日用消费品5%的涨价，人们都能够感觉巨大的波动，铁矿石按50%、70%、90%的幅度翻倍地涨，难免让企业消化不良。”在游看来，中国投资拉动型的经济增长模式使得中小型钢厂所擅长的粗钢和建筑型钢材价格一直水涨船高，铁矿石连续五年的提价尚能消化，但戏剧性的转折很快出现，金融危机使得经济形势斗转直下，自从2008年三季度开始，钢铁行业陷入全行业低迷状态，一蹶不振。中钢协统计数据显示，2009年1月至4月，国内72家大中型钢铁生产企业净利润整体亏损51.79亿元，与去年同期实现利润634.01亿元形成强烈反差。其利润率由去年一季度的7.76%降为今年一季度的-0.7%。
　　“如果不是近期钢材价格上涨的话，很多企业估计会停工。中小钢厂盈利能力太脆弱了。”一家民营钢铁公司经理告诉本刊。对于铁矿石贸易商来说，这同样是一场灭顶之灾，压港的铁矿石没有下游厂商接盘，将继续压港，一旦涨价预期落空或幅度偏小，加上堆港费翻倍上调，贸易商在承担高昂的资金成本时面临的结构风险将会成为一个“定时

[1] [2] [3]