云海金属：厉兵秣马 蓄势待发
2010年01月13日 15:45 5088次浏览 来源： 中国有色网 分类： 镁资讯
调结构+扩生产，综合效益将显著提升
云海金属是中国镁合金生产的龙头企业，也是全球产能最大的镁合金企业。近年来，公司的镁合金生产规模持续扩张，08年产能达到13.5万吨。09年，公司产能结构、布局及规模均出现显著改变，因此将带来综合经济效益的提升。
产业链向上下游延伸，盈利空间进一步打开
随着募投项目0.5万吨压铸件生产线基本建成和投产及巢湖10万吨镁合金项目的启动，公司“矿石采选—原镁—镁合金—深加工压铸件”的产业链基本成形，盈利空间进一步打开。
盈利预测、估值及投资建议
公司2009年业绩处于历史低谷，2010年将快速回升。我们预测2009-2011年EPS分别为0.12元、0.42元和0.66元。按照1月8日收盘价计算，对应动态市盈率3.27倍、41.19倍和25.92倍。我们认为2010年给予公司45-50倍市盈率比较合理，对应价值区间为18.9元~21元。我们调升公司评级至“增持”，目标价20元。
责任编辑：四笔
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